O Itaú revisou sua estimativa para a taxa Selic ao final de 2025, elevando-a de 15% para 15,75%. Essa mudança reflete um agravamento das expectativas inflacionárias e uma desvalorização mais acentuada do real nas últimas semanas, fatores que indicam a necessidade de um aperto monetário ainda mais rigoroso por parte do Banco Central.

Em dezembro de 2024, o Banco Central elevou a Selic para 12,25% ao ano, sinalizando a intenção de aplicar mais dois aumentos de 1 ponto percentual nas reuniões seguintes, o que levaria a taxa para 14,25% até o início de 2025.

Desde essa decisão, as expectativas de mercado para a inflação em 2025 e 2026 se deterioraram. Segundo o relatório Focus divulgado recentemente, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) é projetado em 5,08% para 2025 e 4,1% para 2026. Em comparação, na pesquisa de 9 de dezembro de 2024, antes da decisão do Copom, as previsões apontavam para 4,59% e 4%, respectivamente.

Outro fator que pressionou as projeções foi o dólar, que atingiu um pico histórico de R$ 6,2679 em 18 de dezembro, antes de recuar para próximo de R$ 6,00 nas semanas seguintes. Essa valorização da moeda norte-americana contribuiu para aumentar o pessimismo em relação aos indicadores econômicos.

“O cenário de desvalorização do real e expectativas inflacionárias desancoradas reforça a necessidade de uma política monetária ainda mais restritiva”, destacou o economista-chefe do Itaú, Mário Mesquita, em nota. Ele ainda alertou que uma nova rodada de depreciação cambial ou o agravamento das expectativas pode levar à extensão do ciclo de alta dos juros, postergando cortes para 2026.

Além dos dois aumentos previstos pelo Banco Central, o Itaú projeta outros dois ajustes de 0,75 ponto percentual, previstos para as reuniões de maio e junho do Copom. Em 2026, o banco espera que a Selic caia para 13,75%, acima da previsão anterior de 13%.

No que diz respeito à inflação, a projeção do banco para o IPCA em 2025 subiu 0,8 ponto percentual, alcançando 5,8%. Para 2026, a previsão é de 4,5%, ante os 4,3% estimados anteriormente. Vale lembrar que o centro da meta de inflação do Banco Central é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual.

Quanto ao crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), o Itaú manteve a previsão de alta de 2,2% para 2025, mas reduziu a estimativa para 2026, de 2% para 1,5%. “O impacto retardado da política monetária tende a ser mais perceptível em 2026. Contudo, ainda existem incertezas em torno das possíveis respostas da política fiscal e parafiscal diante da desaceleração da economia em um ano eleitoral”, concluiu a nota do banco.

Vamos conversar de forma simples, como se estivéssemos tomando um café e explorando juntos esse universo de possibilidades.

O Banco Central e os Investimentos: Como Tudo Começa

O Banco Central do Brasil é como o guardião da economia do país. Ele não é exatamente um banco onde você abre conta ou pega empréstimos. Em vez disso, ele regula e organiza o sistema financeiro, garantindo que tudo funcione bem. Mas você sabia que o Banco Central também oferece instrumentos de investimento? Sim, é verdade!

Instrumentos Oferecidos pelo Banco Central

O Banco Central não trabalha como um banco comercial, mas disponibiliza títulos que podem ser adquiridos por investidores, geralmente através do Tesouro Nacional. Esses instrumentos são uma forma de o governo financiar suas atividades e, ao mesmo tempo, dar aos cidadãos a oportunidade de investir com segurança.

Títulos Públicos: A Porta de Entrada

A principal forma de investimento ligada ao Banco Central é através dos títulos públicos. Eles funcionam de forma simples: você empresta dinheiro para o governo e, em troca, recebe juros.

Como Funcionam os Títulos Públicos?

Pense assim: o governo precisa de dinheiro para construir escolas, hospitais ou estradas. Em vez de apenas imprimir mais dinheiro, ele vende “pedacinhos” da sua dívida em forma de títulos. Esses títulos podem ser comprados por pessoas como você, por bancos e até por empresas.

Exemplo prático: Você compra um título por R$ 1.000 e, depois de alguns anos, o governo devolve esse valor acrescido de juros. Isso significa que o seu dinheiro “trabalhou” para você.

Tipos de Títulos Disponíveis

• Tesouro Selic: É o mais simples e seguro. É ideal para quem começa a investir e quer algo com baixo risco.
• Tesouro Prefixado: Aqui você sabe exatamente quanto vai receber no final do período.
• Tesouro IPCA+: Esse é vinculado à inflação, o que significa que protege o poder de compra do seu dinheiro.

O Papel do Banco Central nos Investimentos

O Banco Central não é o vendedor direto dos títulos, mas ele é o grande regulador do sistema. Ele garante que tudo funcione de forma segura e eficiente.

Por Que Isso Importa para Você?

Quando você investe em títulos públicos, está confiando que o governo vai honrar seus compromissos. O Banco Central tem o papel de manter essa confiança, regulando a economia para evitar crises e proteger os investidores.

Exemplo prático: Imagine que você deixa seu dinheiro com um amigo confiável. O Banco Central é como o “fiscal” que garante que esse amigo vai cumprir o combinado.

Por Que Investir em Títulos Públicos?

Investir em títulos públicos tem várias vantagens:

1. Segurança: É um dos investimentos mais seguros porque é garantido pelo governo.
2. Acessibilidade: Você pode começar com valores baixos, a partir de R$ 30.
3. Liquidez: Alguns títulos, como o Tesouro Selic, podem ser resgatados a qualquer momento sem grandes perdas.
4. Diversificação: São ótimos para equilibrar sua carteira de investimentos.

Como Começar a Investir

Investir em títulos públicos é mais fácil do que parece. Aqui está um passo a passo simples:

1. Abra uma Conta em uma Corretora

Você precisa de uma conta em uma corretora de valores para acessar o Tesouro Direto, que é o programa que facilita a compra de títulos públicos.

2. Escolha o Título que Combina com Você

Pense no seu objetivo. Quer algo para o curto prazo? Tesouro Selic é uma boa opção. Planejando o futuro? Talvez o Tesouro IPCA+ seja o ideal.

3. Invista e Acompanhe

Depois de escolher, é só investir e acompanhar pelo site ou aplicativo da corretora.

Perguntas Frequentes

1. Posso perder dinheiro com títulos públicos?

A chance é muito baixa. Se você manté-lo até o vencimento, receberá o valor combinado. Mas, se vender antes, o preço pode variar.

2. O que é Tesouro Direto?

É uma plataforma online que permite que você compre e venda títulos públicos de forma fácil.

3. Como o Banco Central influencia nos rendimentos?

O Banco Central define a taxa Selic, que afeta diretamente os juros pagos pelos títulos públicos.

Conclusão

Investir em títulos públicos é uma forma segura e acessível de fazer seu dinheiro crescer. Com o apoio do Banco Central, o sistema é bem regulado e confiável, tornando-se uma opção atrativa para qualquer pessoa. Agora que você conhece mais sobre esse universo, que tal dar o primeiro passo?

Principais Pontos Abordados:

• O papel do Banco Central no mercado financeiro.
• Títulos públicos como opção de investimento.
• Tipos de títulos e como funcionam.
• Passo a passo para começar a investir.
• Respostas a dúvidas frequentes sobre investimentos ligados ao Banco Central.

Meta Descrição: Descubra como investir em títulos públicos garantidos pelo Banco Central do Brasil, com explicações claras e acessíveis para iniciantes.